شرح أسواق العملات

إذا أراد شخصاً أن يستثمر بمبلغ نقديّ عن طريق شراء سلعة معينة كالذهب مثلاً بسعر معين وبيعها بسعرٍ أعلى فإنَّه يذهب إلى سوق الذهب، وكذلك الحال إذا كان الشيء المراد أن يُتاجر به حيواناً فإنَّه يذهب إلى سوق الحيوانات، ويأتي السؤال الآن، هل سمعت من قبل أن هنالك سوقاً خاصاً بالعملات؟ بحيث يقوم الشخص بشراء العملات من خلاله؟ يسمى هذا السوق بسوق العملات الأجنبية أو الفوركس وهو سوقٌ عالميّ ضخم جداً يرتاده أعداد هائلة من المستثمرين بقيمة سوقيّة ضخمة جداً،^[١] فما هو سوق العملات الأجنبيّة؟ وما أنواع سوق العملات الأجنبيّة؟ وما خصائص سوق العملات الأجنبيّة؟

ما هو سوق العملات الأجنبيّة؟

يعرف سوق العملات الأجنبيّة foreign exchange market بسوق الفوركس أو سوق العملات أو سوق الصرف الأجنبيّ وهو سوق عالميّ يتم التداول به خارج البورصة ويعمل هذا السوق على تحديد سعر الصرف للعملات في جميع أنحاء العالم، حيث يتم فيه بيع وشراء العملات الأجنبيّة وتحويلها والمضاربة على الصرف النسبيّة لمختلف أزواج العملات.

ويتكوّن هذا السوق من عدد من الفئات، مثل:

• البنوك.
• الشركات التجاريّة.
• البنوك المركزيّة.
• تجار العملات.
• صناديق التحوّط.
• المستثمرين الأفراد الذين يسعون لتحقيق الربح بفروقات الأسعار.

كما ويعد هذا السوق أكبر سوق ماليّ بالعالم من حيث حجم التداول وفقًا لبنك التسويات الدولية BIS المملوك للبنوك المركزيّة، فقد بلغ متوسط ​​التداول في أسواق الصرف الأجنبي 6.6 تريليون دولار يوميًا في عام 2019.^[٢]

ما هي أنواع سوق العملات الأجنبيّة؟

يتكون سوق العملات الأجنبية بشكل أساسيّ من خمسة أنواع على النحو الآتي:^[٣]

السوق الفورية Spot Market

يوفر هذا السوق الدفع الفوريّ المباشر للبائع والمشتري وفقا لسعر الصرف في تلك اللحظة بسرعة كبيرة، ويمثل ما يقارب ثلث عمليات التبادل في سوق العملات الأجنبيّة.

السوق الآجل Forward Market

تتم في هذا السوق المعاملات الآجلة أي المعاملات التي سيتم إجراؤها في المستقبل ويتم تحديد كميّة العملات وأسعارهم بشكل مسبق وهو ملزم لكلا الطرفين في العقد ويتم هذا التبادل بوجود طرفين فقط في العادة.

أسواق المستقبل Future Markets

يتشابه السوق الآجل مع السوق المستقبليّ ولكنَّ هنالك اختلاف بسيط بينهما بأنَّ السوق المستقبليّ يتم تحديث قيمة السعر أو العقد بشكل مستمر، ويلزم وجود طرف ثالث وسيط بين طرفي العقد.

سوق الخيارات Option Market

ويتكوّن من عقد الخيار وهو عقد يمنح لصاحبه الحق في تنفيذ أو عدم تنفيذ عقد بيع وشراء العملات الأجنبيّة بسعر محدد في فترة زمنيّة محددة ويكون هذا العقد ملزماً للطرف الآخر مقابل دفع مبلغ نقديّ من قبل مشتري الخيار سواءً قام بتنفيذ العقد أم لا.

سوق المبادلة Swap Market

ويسمى بالمقايضة وهو نوع من أنواع عقود المشتقات التي يتبادل من خلالها طرفا العقد العملات أو التدفقات النقدية أو الالتزامات في فترة زمنية مستقبلية محددة.

ما خصائص سوق العملات الأجنبيّة؟

وفيما يأتي أهم خصائص سوق العملات الأجنبية:^[٤]

سوق يمتاز بشفافية ممتازة

يكتسب السوق خاصيّة الشفافيّة لأنَّها تؤمّن أفضل وصول للمعلومات المتعلّقة بالتداول في السوق، وتُتيح للمتداولين الوصول إلى جميع البيانات اللازمة لإجراء المعاملات بكفاءة بشكل كامل، لأنَّ المعاملات المتعلّقة بالتداول بشكل إلكتروني يتم تسجيلها بشكل كامل ويتم تحديثها بسرعة وشفافيّة مما يسهل الوصول إلى البيانات بشكل أفضل.

سوق يمتاز بتكاليف تداول أقل

يتميز سوق العملات الأجنبيّة بميزة خاصة تكسبه عنصراً يجذب المستثمرين الذين يبحثون عن إجراء المعاملات لتحقيق أكبر ربح وبأقل تكلفة للمعاملة، حيث يتم احتساب نسبة صغيرة جدًا مقابل إجراء الصفقة فلا يحتاج التجار إلى دفع عمولات عالية على غرار أنواع الاستثمار الأخرى، كما يمكّن هذا السوق فتح حساب تداول بالعملات الأجنبيّة بمبلغ بسيط نسبياً لا يتجاوز بضع مئات من الدولارات (أي 250 دولارًا أو أقل)، وهذه الميزة تجذب صغار المستثمرين وتعطيهم فرصةً للتداول وتحقيق أرباح جيّدة بتكاليف استثماريّة منخفضة .

سوق ديناميكي للغاية

وتشير الديناميكية إلى كثرة الحركة فهذا السوق من أكثر الأسواق ديناميكيّة في العالم بسبب تغيّر أسعار العملات بشكل سريع ومتكرر، وتستمر العملة في التقلّب كل ثانية لأنَّ سوق العملات الأجنبيّة يعد من أكثر الأسواق نشاطاً فهو يعمل طوال اليوم على مدار 24 ساعة.

سوق خارج البورصة

تمنح هذه الميزة للمستثمرين فرصةً للتداول عن طريق الهاتف أو التلكس، فَسوق العملات الأجنبيّة يعمل في بلدان مختلفة في شتى أنحاء العالم، كما يعد سوقًا لا يخضع للتنظيم بشكل كبير فيتم البدء في التجارة بالعملات خارج البورصة وهو لا يحتوي على قوانين رسميّة تحدد الممارسات السوقيّة الجيّدة، وتتمتع فيه البنوك بجميع الصلاحيات لممارسة عملية تداول العملات الأجنبية، فلا يتطلب منها أو من شركات الأوراق الماليّة أو السماسرة أيّ ترخيص أو تصريح خاص من أجل التعامل في التجارة الخارجيّة.

سوق يمتاز بسيولة فائقة

وهي الخاصية الأهم في سوق العملات الأجنبيّة فيقدم هذا السوق معدل سيولة متفوّق للمتداولين، ويعزى ذلك إلى حجم السوق الشاسع وانتشاره الجغرافيّ الكبير، فكما ذكرنا فيما سبق وصل حجم التداول اليوميّ في عام 2019 ما يقارب ال 6.6 تريليون دولار يومياً متفوقًا على جميع الأسواق الماليّة الأخرى من ناحية حجم التداول،^[٢] ويتيح هذا السوق للمتداولين في أيّ وقت تداول العملات الأجنبيّة بطريقة سهلة وبسيطة دون أيّ تعقيدات.