توجد مقولة شهيرة في عالم الشركات والأعمال التجارية وهي: "وضع كل البيض الذي تملكه في سلة واحدة لا يعتبر استراتيجية عمل ناجحة أو مناسبة"، حيث تعتبر هذه المقولة صحيحة فيما يتعلق بتمويل شركتك الجديدة، حيث إن تنوع مصادر التمويل يُمَكِن الشركة من زيادة فرصتها للحصول على التمويل الملائم لتلبية الاحتياجات الخاصة بالشركة بالإضافة إلى تمكين الشركة من التغلب على المشاكل المحتمل حدوثها بشكل أفضل.[١]
مصادر تمويل عمليات الشركة
معظم الشركات تسعى دائما للبحث عن مصادر للتمويل بهدف تطوير وتنمية الشركة وأعمالها التجارية، ويمكن أن يكون التمويل لأهداف قصيرة الأجل أو طويلة الأجل، وبالتالي تتضمن مصادر التمويل ما يلي:[٢]
1- تمويل أسهم رأس المال
يشير تمويل الأسهم إلى عملية زيادة رأس المال من خلال بيع الأسهم، حيث تجمع الشركات الأموال؛ لأنَّه قد يكون لديها هدف طويل الأجل يتطلب أموالًا للاستثمار لتحقيق هذه الأهداف من خلال بيع الأسهم، أو قد يكون لديها أهداف قصيرة الأجل كحاجتها لدفع الفواتير، فقد تضطر الشركة لبيع الملكيّة مقابل النقود.[٣]
طرق تمويل أسهم رأس المال
للحصول على تمويل الأسهم، من الممكن أن تستخدم الشركات عدة طرق، ومن هذه الطرق:[٤]
- رأس المال الاستثماري: يستخدم رأس المال الاستثماري في الشركات التي تكون أعمالها التجارية سريعة وعالية في نموها والتي تكون موجهة في البيع أو في سوق الأوراق المالية، ويعرف أيضاً هذا النوع من التمويل باسم تمويل الأسهم الخاصة.
- سوق الأوراق المالية: يساعد سوق الأوراق المالية الشركات في زيادة رأس مال الشركة وأسهمها بهدف النمو وزيادة التمويل لتطوير الشركة.
- مخطط الاستثمار المؤسسي: تستخدم الشركات الصغيرة التي تمارس تجارة مؤهلة مخطط الاستثمار المؤسسي لجمع أموالها، حيث يوجد عدة مزايا ضريبة للأفراد المستثمرين في هذ الشركات ومنها الإعفاء من ضريبة الدخل بنسبة 30%.
- التمويل الجماعي: يشير التمويل الجماعي إلى استثمار أو إقراض أو مساهمة عدد من الأشخاص بمبالغ صغيرة في شركة أو فكرة معينة، حيث يتم جمع هذه الأموال للمساعدة في الوصول إلى الهدف التمويلي.
2- تمويل الديون
يحدث هذا النوع من التمويل عندما تلجأ الشركة إلى جمع الأموال من خلال بيع أدوات الدين، والتي تكون على شكل قروض بنكية أو سندات مالية، ويعرف أيضاً هذا النوع من التمويل باسم الرافعة المالية، وهناك نوعان رئيسان لتمويل الديون، وهما:[٥]
- التمويل قصير الأجل
تستخدم الشركات هذا النوع من التمويل لتمويل العمليات اليومية للشركة مثل دفع الأجور أو شراء المخزون أو لتمويل النفقات التي تتكبدها الشركة على أعمال الصيانة والإمدادات، ويتم سداد القروض خلال عام واحد فقط.
- التمويل متوسط وطويل الأجل
تستخدم الشركات هذا النوع من التمويل لشراء الأصول مثل المعدات والآلات والمباني، حيث أنه بالعادة تقوم الشركة باستخدام هذه الأصول كضمان للقروض، وفي القروض طويلة الأجل يتم سداد القرض خلال 10 سنوات مع معدلات فائدة ثابتة ودفعات شهرية محددة.
طرق تمويل الدين
هنالك عدة خيارات لتمويل الدين، ومنها:
- القروض البنكية
- إصدار السندات
- بطاقات الائتمان وقروض العائلة
3- تمويل الأرباح المحتجزة
إنَّ الهدف الرئيسي لمعظم الشركات هو تعظيم الأرباح، حيث يمكن للشركة تعظيم أرباحها عن طريق بيع السلع أو تقديم الخدمات بسعر أعلى من التكلفة التي تتحملها الشركة في إنتاج هذه السلع، حيث تعتبر هذه الطريقة الأكثر بدائية في تمويل الشركات، كما تقرر الشركة الطريقة الأمثل لاستخدام رأس المال المكتسب بكفاءة، فبعض الشركات تقوم بتوزيع الأرباح المحتجزة على مساهميها، أو من الممكن أن تقوم بعض الشركات بتقليل عدد الأسهم من خلال إعادة شرائها، عوضاً عن ذلك من الممكن أن تستثمر بعض الشركات الأرباح المحتجزة في مشاريع جديدة من الممكن أن تكون مصدرًا لتمويل نمو المؤسسة.[٢]
نفقات التمويل للشركة
نفقات التمويل Financing Costs أو ما تعرف باسم تكلفة الموارد الماليّة، وهي نفقات تتكبّدها الشركات نتيجة اقتراض الأموال من أجل بناء أو شراء الأصول أو تمويل رهن عقاريّ على منزل أو لتمويل قرض سيارة من خلال أحد البنوك أو لتمويل قرض طالب، ومن الأمثلة عليها؛ نفقات الفائدة، وإجمالي المصروفات التي ترتبط بتأمين الأموال لمشروع معين، ورسوم التمويل التي تتقاضاها مؤسسة ماليّة وسيطة، ورواتب أيّ موظفين مطلوبين لإكمال عملية التمويل، والفوائد على القروض، ورسوم السحب على المكشوف، أو أيَّ رسوم أخرى قد تنطوي عليها عملية اقتراض الأموال.[٦]
أنواع نفقات التمويل
يمكن أن تشتمل نفقات التمويل على التكاليف الآتية:[٦]
- إطفاء الخصومات والأقساط بناء على قروض الشركة.
- إطفاء التكاليف الأخرى المتكبدة والمتعلقة بالقروض.
- فروق ورسوم الصرف الأجنبيّ عند حدوث الاقتراض بالعملة الأجنبيّة.
- رسوم التمويل المتعلقة بالإيجارات الماليّة.
المراجع
- ↑ "sources of start-up financing", bdc, Retrieved 22-9-2021.
- ^ أ ب "What are Sources of Funding?", corporatefinanceinstitute, Retrieved 22-9-2021.
- ↑ CAROLINE BANTON (2-4-2021), "Equity Financing", investopedia, Retrieved 19-9-2021.
- ↑ "Equity finance", nibusinessinfo., Retrieved 22-9-2021.
- ↑ "What is Debt Financing?", corporatefinanceinstitute, Retrieved 22-9-2021.
- ^ أ ب Article by Madhuri Thakur, "Financing Costs", wallstreetmojo, Retrieved 18-9-2021.
