ما هو صافي التدفق النقدي؟

صافي التدفق النقدي

يعرّف صافي التدفق النقدي Net Cash Flow بأنَّه المبلغ الذي يمثل إجمالي النقد المستلم (التدفق الداخلي) من المبيعات والقروض لدى مؤسسة أو منظمة ما خلال فترة زمنية معينة، مطروحًا منه إجمالي المبلغ إلى أنفقته هذه المؤسسة (التدفق الخارجي) خلال نفس الفترة، ويعتبر صافي التدفق النقديّ مقياسًا مهمًا لمعرفة قدرة الشركة أو المنظمة على البقاء والنمو، فهناك نوعان من المقاييس الرئيسة التي تستخدم لقياس قدرة الشركات على البقاء، وهما الربحية وصافي التدفق النقدي، وعلى الرغم من أنَّهما يبدوان نفس الشيء إلا أنَّهما مختلفان، فيمكن أن تكون الأعمال مربحة ولكن ليس لديها النقود الكافية للحفاظ على استمرارية العمل، وعلى عكس ذلك فإنَّ الشركات أو الأعمال التجاريّة بشكل عام ذات صافي التدفق النقديّ الإيجابيّ القويّ ستحافظ على استمراريّة أعمالها حتى لو لم تحقق أي ربح.^[١]

ما هي أهمية صافي التدفق النقدي؟

يعدّ صافي التدفق النقديّ أحد أهم المقاييس بالنسبة للأعمال التجاريّة، حيث يساعد الشركات على التوسّع مع ضمان سير العمليات اليوميّة بسلاسة، حيث يمكن للشركات استخدام صافي التدفق النقديّ، فيما يأتي:

• تطوير المنتجات وجهود التسويق أو الاستثمارات التكنولوجيّة.
• إعادة شراء الأسهم.
• إصدار الأرباح.
• تخفيض الديون.
• تحسين مزايا الموظفين.

ويستخدم مديرو الأعمال التجاريّة هذه الأجزاء من البيانات لاتخاذ قرارات حول مستقبل شركاتهم، ومع مرور الوقت ستفشل الشركات التي ليس لديها صافي تدفق نقديّ إيجابيّ.^[٢]

ما هي مكونات صافي التدفق النقدي؟

يتكون صافي التدفق النقديّ من ثلاث فئات للأنشطة الأساسيّة، ويمكن تمثيلها في ما يأتي:^[٣]

• الأنشطة التشغيليّة: وهو رأس المال الذي يتم إنشاؤه واستخدامه بواسطة الأنشطة الأساسيّة للنشاط التجاريّ في الشركة أو المؤسسة، بما في ذلك النفقات الإداريّة والإيصالات من العملاء.
• الأنشطة المالية: وهو رأس المال الذي ينتج عن اتفاقيات الديون أو النقد الذي تمَّ إصداره لسداد الديون أو لتوزيع الأرباح.
• الأنشطة الاستثماريّة: وهو رأس المال الناتج عن الاستثمارات المربحة، أو النقديّة الصادرة للاستثمار أو لشراء الأصول الثابتة.

ما هي آلية احتساب صافي التدفق النقدي؟

يتم حساب صافي التدفق النقديّ خلال فترة زمنية معيّنة عن طريق إضافة صافي التدفق النقديّ من الأنشطة التشغيليّة، ويمكن أيضًا إضافة صافي التدفق النقديّ لكل من الأنشطة الاستثماريّة والأنشطة الماليّة، وذلك من خلال طرح المدفوعات النقديّة في تلك الفترة من المقبوضات النقديّة، حيث يمكن تمثيل ذلك من خلال المعادلات الآتية:

• صافي التدفق النقديّ = إجمالي النقد المقبوض - إجمالي النقد المدفوع.
• صافي التدفق النقديّ = إجمالي التدفق النقديّ من الأنشطة التشغيليّة + إجمالي التدفق النقديّ من الأنشطة الاستثماريّة + إجمالي التدفق النقديّ من الأنشطة الماليّة.

ويتم الاستفادة من صيغة قوانين احتساب صافي التدفق النقديّ لمعرفة مقدار النقد الذي تمَّ إنشاؤه سواء كان سلبيًا أو إيجابيًا، فمثلاً التدفق النقدي الإيجابيّ من الأنشطة التشغيلية يعد دليلًا على سير الأعمال التجاريّة بالصورة المطلوبة.^[٤]